鋼材的上游聯(lián)系著鐵礦石、煤炭、電力等行業(yè)，下游聯(lián)系著房地產(chǎn)、家電、汽車等行業(yè)，在漫長(zhǎng)的鋼材產(chǎn)業(yè)鏈上，企業(yè)都面臨著不同的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

第一是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，上、下游的風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)影響到鋼材價(jià)格。

第二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)付款訂貨、賒銷等結(jié)算方式，降低了企業(yè)現(xiàn)金流，一旦買方違約，拒絕支付貨款，賣方就承擔(dān)了所有的風(fēng)險(xiǎn)，損失慘重，這就是鋼材貿(mào)易中經(jīng)常出現(xiàn)“三角債”問題。

第三是信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。全國(guó)各地鋼材市場(chǎng)林立，價(jià)格信息的傳遞速度慢。目前，流通渠道主要分為鋼廠分公司、鋼廠直供和貿(mào)易商三種，貿(mào)易商是鋼材流通的主力，因此鋼廠無法及時(shí)地從銷售一線獲得價(jià)格信息，而貿(mào)易商也必須分析全國(guó)各地的鋼材價(jià)格來判斷走勢(shì)，造成信息不對(duì)稱。因此，我們非常需要一個(gè)透明的價(jià)格信息公布和交易平臺(tái)。

具體地說，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口分別為：

1．鋼廠——上游閉口、下游敞口；

2．鋼材貿(mào)易商、加工企業(yè)——雙向敞口；

3．基建、房地產(chǎn)企業(yè)——上游敞口、下游閉口。

其中，上游閉口、下游敞口就是銷售端風(fēng)險(xiǎn)。一直以來，大鋼廠處在銷售的相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，占據(jù)主要市場(chǎng)份額。金融危機(jī)后，小鋼廠、鋼貿(mào)企業(yè)又面臨經(jīng)濟(jì)未復(fù)蘇、鋼鐵產(chǎn)能過剩、庫存處在歷史高位的情況，成品銷售困難程度增加。

上游敞口、下游閉口就是采購(gòu)端風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)結(jié)束后，鐵礦石、焦炭的價(jià)格持續(xù)上漲，導(dǎo)致鋼廠被動(dòng)轉(zhuǎn)嫁成本，自2009年數(shù)次上調(diào)價(jià)格后，2010年調(diào)價(jià)頻率更快，鋼廠幾乎每月提價(jià)一次。及時(shí)、有效地鎖定原材料成本，穩(wěn)定生產(chǎn)成為這些企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。雙向敞口的企業(yè)一般處于產(chǎn)業(yè)鏈的中游，他們大部分在中間環(huán)節(jié)獲取核心利潤(rùn)，比如加工費(fèi)。其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要在于定價(jià)方式、定價(jià)時(shí)間和定價(jià)市場(chǎng)的不對(duì)稱。